
一本好書,需要一個會說故事的作者,這也是我喜歡本書的原因。
我會用「舒服」來形容這次的閱讀體驗,因為作者”闕又上“能夠以平易近人的方式,介紹他所推崇的投資方法。
書中常用說故事的方式來說明一些投資觀念,讓我能很輕鬆的進入狀況。
同時,在必要的時候,也會附上許多清楚的統計資料來佐證方法的有效性。
推薦給所有想要輕鬆學習投資的朋友們。
內容目錄
本書最愛金句
在股市裡要能投資成功的本質,就是要做到「讓全世界一群一流的企業家為你幹活」。
《阿甘投資法》, Page97.
阿甘投資法適合哪些人使用?
- 沒有投資經驗的人
- 沒時間和興趣鑽研投資技巧的人
- 只想取得長期合理投資報酬的人
阿甘投資法具體該怎麼做?
一年只要10分鐘的投資方法
到底是什麼方法這麼神奇,一年只要十分鐘?
step 1
找對市場
阿甘投資法主要鎖定的標的是大盤指數型基金(ETF),既然是鎖定這樣的被動型ETF,挑選市場時就必須選擇長期趨勢向上的市場。
以下是阿甘投資法選擇的2個投資標的:
市場 | 標的 | 特性 |
---|---|---|
美國 | 標普500 ETF(SPY、VOO) | 適合長期投資 |
台灣 | 元大台灣50(0050) | 適合長期投資與賺價差 |
step 2
利用景氣燈號找出買賣點
(因0050比較貼近台灣投資人,所以這邊先以0050做說明)
〈景氣燈號〉是由國發會發展出來的一套產業景氣指標,會在每月的27日發布上個月的景氣對策燈號。
燈號 | 藍燈 | 黃藍燈 | 綠燈 | 黃紅燈 | 紅燈 |
分數 | 9-16 | 17-22 | 23-31 | 32-37 | 38-45 |
代表意義 | 景氣衰退 | 率退減弱 觀察轉向 | 經濟穩定 | 景氣趨熟 觀察轉向 | 景氣熱絡 |
阿甘投資法就是利用景氣燈號來判斷投資0050的進出場點,一個月觀察一次。
所以,一年只需要10分鐘的時間。
阿甘投資法的4種進出場方式(A、B、C、D式):
方式 | 進場原則 | 資金進場次數 | 出場原則 | 出場次數 | 2008-2019 總報酬率 |
A | 藍燈啟動 | 5 | 黃紅燈 | 3 | 213.75% |
B | 10 | 222.45% | |||
C | 黃藍燈啟動 | 5 | 黃紅燈 | 3 | 164.28% |
D | 10 | 217.25% |
❖ 補充說明:你可能會好奇,為何景氣燈號可以預測股市的頭部與底部?
這是因為景氣燈號裡的9項指標含有「領先指標」的成分在裡面(例如, 貨幣總計數M1B、股價指數等),所以我們才能用它來當作進出場的判斷依據。
step 3
台股、美股混搭,提高獲利表現!
作者在書中整理了一張非常清楚的表格,告訴我們分別以20萬美金投入台股與美股近30年的報酬差距。
結果顯示,投資美股的報酬率遠高於台股,所以這邊作者才會建議大家,既便我們想以台股0050為主要投資標的,還是可以考慮分配部分資金投入美股標普500指數,加快資產累積的速度!
<1991-2019 台股、美股混搭投資報酬率比較>
年分 | 台股投資 20萬美元報酬($) | 報酬率 | 美股投資 20萬美元報酬($) | 報酬率 | 台股10萬元,美股10萬元 做混搭投資 | |
台股報酬($) | 美股報酬($) | |||||
1991-2019 | 529,876 | 164.94% | 3,550,222 | 1,675.11% | 824,973 | 877,726 |
合計 | 529,876 | 3,550,222 | 1,702,699 |
阿甘投資法超越股神巴菲特的績效
<2003-2019 巴菲特 vs 標普500指數績效>
年度 | 年度報酬(%) | 年度 | 年度報酬(%) | ||
巴菲特 | 標普500 | 巴菲特 | 標普500 | ||
2003 | 14.32 | 26.68 | 2012 | 17.58 | 16 |
2004 | 6.17 | 10.88 | 2013 | 32.16 | 32.39 |
2005 | -0.05 | 4.91 | 2014 | 27 | 13.52 |
2006 | 24.91 | 15.79 | 2015 | -12.5 | 1.38 |
2007 | 29.2 | 5.49 | 2016 | 23.4 | 11.77 |
2008 | -32.1 | -37 | 2017 | 21.9 | 21.61 |
2009 | 2.29 | 26.46 | 2018 | 2.8 | -4.23 |
2010 | 21.87 | 15.06 | 2019 | 11 | 31.22 |
2011 | -4.76 | 2.11 | |||
巴菲特 vs. 標普500 累計17年績效 | |||||
巴菲特 | 標普500 | ||||
年複利 | 9.47% | 10.15% | |||
累計報酬率 | 365.83% | 417.44% |
阿甘投資法的缺點與限制
1.需要過人的耐心
阿甘投資法強調持續不間斷的投資帶來的財富成長,重點就是需要過人的耐心。
讓複利發威的首要原則就是,沒必要的話,絕對不要打斷他。
查理.蒙格
2.投資股市一定會遇震盪
必須先了解自己能否承受股市的波動,可以接受帳面暫時虧損的狀態,不會因為短期的恐慌而離場。
本書精彩章節回顧
資產配置的重要性
股債共舞(股票+債券),利用資產配置來避免遇到股災時侵蝕過多的資產。
我們可以根據自己的年齡來分配股債的比重,以下舉例:
- 20歲-45歲:股票7成、債券3成。
- 46歲-60歲:股票3成、債券7成。
寫給年輕人的10封信
本書的第3章,作者分享了他這幾年曾經寫給一些朋友的投資觀念,我覺得特別適合沒有投資經驗的股市菜雞,既便是已經有些經驗的投資人,也可以回頭看看,相信會有許多收穫。
結語是整本書的精華總結
作者在結語進行了最後的價值昇華,總結出12個重點項目,希望幫助讀者在投資道路上能夠「見樹也見林」。
內容就留給有興趣的讀者自己品嚐囉!
我的 Insight
其實阿甘投資法並不是什麼高深莫測的方法,它與樂活大叔施昇輝提昌的《只買4支股,年賺18%》,和股癌大提倡的分批買進、買進並睡覺,背後都是一樣的觀念,就是跟著大盤的腳步累積你的資產。
投資要能輕鬆,一定要做到化繁為簡、大道至簡。
一旦找到了認同的投資理念,就要讓它進入血液,融入骨髓,如此才能以簡馭繁,產生巨大驚人的力量。
《阿甘投資法》, Page21.
總結
在我看來,這本書最有價值的部分有2個:
- 提供更具體的方法與數據驗證,告訴我們如何投資大盤指數股票型基金(ETF).
- 作者的人生經驗
如同《100張圖學會順勢交易》作者Ego提到的觀念:「聰明的人從自己的錯誤中學習,有智慧的人從別人的錯誤中學習。」

阿甘投資法:不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺
過去90年數據證明,阿甘投資法是最正確、最輕鬆、最有效的投資哲學之一,貼近巴菲特投資理念,且長期累計報酬更勝巴菲特。有著30年投資經驗,現為美國財務規劃師(CFP)、與美國又上成長基金經理人的作者闕又上。是如何從1988年慘賠8萬美元的投資人,躍身蛻變為負責操盤淨資產逾10 億美元的「又上成長基金」,並且近5年(截至2015)來報酬率超越代表美股大盤的S&P 500 指數。
這些寶貴的經驗,值得我們學習與借鏡。
謝謝版主分享阿甘投資心法,第一次聽到景氣燈號的概念,好像可以觀察看看投資的進場點!
股票投資有趣的地方就在於,每個人都能找到適合自己的方式,如果還沒找到,阿甘投資法是個相對安全的投資方法!
股市菜雞在此!要有過人的耐心真的不容易,但常常是報酬率高的關鍵😯
謝謝版主分享,感覺是好棒的一本書
(btw你的表格做得好美!
很認同妳的看法,短期間的報酬率很難打敗長期的穩定報酬.
感謝妳的讚賞,我真的花很多時間調整表格XD!
說真的第一次聽到用景氣循環燈來買賣股票的方法
以前上經濟學時,覺得就是個指標沒多大意義說……..
看來是我太淺了
這本書的投資方法是被動式投資
而且就圖表來看 報酬真的不錯ㄟ
是需要長時間累積的 最近也有在看相關的書籍
我會將它列入書單的 謝謝版主
謝謝分享,淺顯易懂
讓人有興趣閱讀阿甘投資法這本書
也想試試內容中三種具體的做法
感謝妳的分享,很高興能幫助到妳!