績效超越股神巴菲特的《阿甘投資法》,怎麼做到的?

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一本好書,需要一個會說故事的作者,這也是我喜歡本書的原因。

我會用「舒服」來形容這次的閱讀體驗,因為作者”闕又上“能夠以平易近人的方式,介紹他所推崇的投資方法。

書中常用說故事的方式來說明一些投資觀念,讓我能很輕鬆的進入狀況。
同時,在必要的時候,也會附上許多清楚的統計資料來佐證方法的有效性。
推薦給所有想要輕鬆學習投資的朋友們。

本書最愛金句

在股市裡要能投資成功的本質,就是要做到「讓全世界一群一流的企業家為你幹活」。

《阿甘投資法》, Page97.

阿甘投資法適合哪些人使用?

  • 沒有投資經驗的人
  • 沒時間和興趣鑽研投資技巧的人
  • 只想取得長期合理投資報酬的人

阿甘投資法具體該怎麼做?

一年只要10分鐘的投資方法

到底是什麼方法這麼神奇,一年只要十分鐘?

step 1

找對市場

阿甘投資法主要鎖定的標的是大盤指數型基金(ETF),既然是鎖定這樣的被動型ETF,挑選市場時就必須選擇長期趨勢向上的市場。

以下是阿甘投資法選擇的2個投資標的:

市場標的特性
美國標普500 ETF(SPY、VOO)適合長期投資
台灣元大台灣50(0050)適合長期投資與賺價差

step 2

利用景氣燈號找出買賣點

(因0050比較貼近台灣投資人,所以這邊先以0050做說明)

景氣燈號〉是由國發會發展出來的一套產業景氣指標,會在每月的27日發布上個月的景氣對策燈號。

燈號

藍燈

黃藍燈

綠燈

黃紅燈

紅燈

分數

9-16

17-22

23-31

32-37

38-45

代表意義

景氣衰退

率退減弱

觀察轉向

經濟穩定

景氣趨熟

觀察轉向

景氣熱絡

阿甘投資法就是利用景氣燈號來判斷投資0050的進出場點,一個月觀察一次。
所以,一年只需要10分鐘的時間。

阿甘投資法的4種進出場方式(A、B、C、D式):

方式

進場原則

資金進場次數

出場原則

出場次數

2008-2019

總報酬率

A

藍燈啟動

5

黃紅燈

3

213.75%

B

10

222.45%

C

黃藍燈啟動

5

黃紅燈

3

164.28%

D

10

217.25%

❖ 補充說明:你可能會好奇,為何景氣燈號可以預測股市的頭部與底部?
這是因為景氣燈號裡的9項指標含有「領先指標」的成分在裡面(例如, 貨幣總計數M1B、股價指數等),所以我們才能用它來當作進出場的判斷依據。

step 3

台股、美股混搭,提高獲利表現!

作者在書中整理了一張非常清楚的表格,告訴我們分別以20萬美金投入台股與美股近30年的報酬差距。

結果顯示,投資美股的報酬率遠高於台股,所以這邊作者才會建議大家,既便我們想以台股0050為主要投資標的,還是可以考慮分配部分資金投入美股標普500指數,加快資產累積的速度!

<1991-2019 台股、美股混搭投資報酬率比較>

年分

台股投資

20萬美元報酬($)

報酬率

美股投資

20萬美元報酬($)

報酬率

台股10萬元,美股10萬元

做混搭投資

台股報酬($)

美股報酬($)

1991-2019

529,876

164.94%

3,550,222

1,675.11%

824,973

877,726

合計

529,876

3,550,222

1,702,699

阿甘投資法超越股神巴菲特的績效

<2003-2019 巴菲特 vs 標普500指數績效>

年度

年度報酬(%)

年度

年度報酬(%)

巴菲特

標普500

巴菲特

標普500

2003

14.32

26.68

2012

17.58

16

2004

6.17

10.88

2013

32.16

32.39

2005

-0.05

4.91

2014

27

13.52

2006

24.91

15.79

2015

-12.5

1.38

2007

29.2

5.49

2016

23.4

11.77

2008

-32.1

-37

2017

21.9

21.61

2009

2.29

26.46

2018

2.8

-4.23

2010

21.87

15.06

2019

11

31.22

2011

-4.76

2.11

巴菲特 vs. 標普500 累計17年績效

巴菲特

標普500

年複利

9.47%

10.15%

累計報酬率

365.83%

417.44%

阿甘投資法的缺點與限制

1.需要過人的耐心

阿甘投資法強調持續不間斷的投資帶來的財富成長,重點就是需要過人的耐心。

讓複利發威的首要原則就是,沒必要的話,絕對不要打斷他。

查理.蒙格

2.投資股市一定會遇震盪

必須先了解自己能否承受股市的波動,可以接受帳面暫時虧損的狀態,不會因為短期的恐慌而離場。

本書精彩章節回顧

資產配置的重要性

股債共舞(股票+債券),利用資產配置來避免遇到股災時侵蝕過多的資產。
我們可以根據自己的年齡來分配股債的比重,以下舉例:

  • 20歲-45歲:股票7成、債券3成。
  • 46歲-60歲:股票3成、債券7成。

寫給年輕人的10封信

本書的第3章,作者分享了他這幾年曾經寫給一些朋友的投資觀念,我覺得特別適合沒有投資經驗的股市菜雞,既便是已經有些經驗的投資人,也可以回頭看看,相信會有許多收穫。

結語是整本書的精華總結

作者在結語進行了最後的價值昇華,總結出12個重點項目,希望幫助讀者在投資道路上能夠「見樹也見林」。

內容就留給有興趣的讀者自己品嚐囉!

我的 Insight

其實阿甘投資法並不是什麼高深莫測的方法,它與樂活大叔施昇輝提昌的《只買4支股,年賺18%》,和股癌大提倡的分批買進、買進並睡覺,背後都是一樣的觀念,就是跟著大盤的腳步累積你的資產。

投資要能輕鬆,一定要做到化繁為簡、大道至簡。

一旦找到了認同的投資理念,就要讓它進入血液,融入骨髓,如此才能以簡馭繁,產生巨大驚人的力量。

《阿甘投資法》, Page21.

總結

在我看來,這本書最有價值的部分有2個:

  • 提供更具體的方法與數據驗證,告訴我們如何投資大盤指數股票型基金(ETF).
  • 作者的人生經驗

如同《100張圖學會順勢交易》作者Ego提到的觀念:「聰明的人從自己的錯誤中學習,有智慧的人從別人的錯誤中學習。」

阿甘投資法:不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺

過去90年數據證明,阿甘投資法是最正確、最輕鬆、最有效的投資哲學之一,貼近巴菲特投資理念,且長期累計報酬更勝巴菲特。
本書作者: 闕又上 出版日期:2020/05/27 出版社:天下文化

有著30年投資經驗,現為美國財務規劃師(CFP)、與美國又上成長基金經理人的作者闕又上。是如何從1988年慘賠8萬美元的投資人,躍身蛻變為負責操盤淨資產逾10 億美元的「又上成長基金」,並且近5年(截至2015)來報酬率超越代表美股大盤的S&P 500 指數。

這些寶貴的經驗,值得我們學習與借鏡。

7 thoughts on “績效超越股神巴菲特的《阿甘投資法》,怎麼做到的?”

    1. 股票投資有趣的地方就在於,每個人都能找到適合自己的方式,如果還沒找到,阿甘投資法是個相對安全的投資方法!

  1. 股市菜雞在此!要有過人的耐心真的不容易,但常常是報酬率高的關鍵😯
    謝謝版主分享,感覺是好棒的一本書
    (btw你的表格做得好美!

  2. 說真的第一次聽到用景氣循環燈來買賣股票的方法
    以前上經濟學時,覺得就是個指標沒多大意義說……..
    看來是我太淺了
    這本書的投資方法是被動式投資
    而且就圖表來看 報酬真的不錯ㄟ
    是需要長時間累積的 最近也有在看相關的書籍
    我會將它列入書單的 謝謝版主

Hao 發表迴響 取消回覆